バフェット・コードとは
バフェット・コードは、株式会社フィスコが運営する長期投資家向けの企業分析プラットフォームです。名称は伝説の投資家ウォーレン・バフェット氏に由来しており、彼の投資哲学である「企業の本質的価値に基づく投資」を実践するためのツールとして設計されています。
最大の特徴は、過去10年分の詳細な財務データに基づき、企業の長期的な成長性、収益力、安全性などを多角的に分析できる点にあります。短期的な株価変動よりも、企業の本質的な価値や長期的な成長性に注目する投資家に特に支持されています。
主な特徴と機能
1. 10年間の財務データ分析
バフェット・コードの最大の強みは、10年間にわたる詳細な財務データをグラフ化して分析できる点です。これにより、企業の長期的なトレンドや安定性を視覚的に把握できます：
- 売上高、営業利益、当期純利益などの推移
- ROE（株主資本利益率）、ROA（総資産利益率）の長期トレンド
- 自己資本比率、有利子負債比率などの安全性指標
- 営業キャッシュフロー、フリーキャッシュフローの推移
- 配当性向、総還元性向の変遷
これらの長期データは、一時的な業績変動に惑わされず、企業の本質を見極めるのに役立ちます。
2. 企業価値評価ツール
バフェット・コードには、様々な手法で企業の理論株価（本質的価値）を計算する機能があります：
- DCF法（割引キャッシュフロー法）：将来のフリーキャッシュフローを予測し、現在価値に割り引いて企業価値を算出
- EBITDAマルチプル法：企業のEBITDA（利払い・税引き・減価償却前利益）に業界平均の倍率を掛けて算出
- PER法：収益に対する株価の比率から適正株価を推定
- PBR法：純資産に対する株価の比率から適正株価を推定
これらの評価方法を組み合わせることで、現在の株価が割高か割安かを判断する材料になります。
3. 財務指標スコアリング
バフェット・コードでは、企業の財務状況を以下のような観点からスコア化して評価しています：
- 成長性：売上高や利益の成長率
- 収益性：ROE、営業利益率など
- 安全性：自己資本比率、有利子負債比率
- 効率性：総資産回転率、在庫回転率
- 割安性：PER、PBR、配当利回り
各指標のスコアをレーダーチャート形式で表示することで、企業の強み・弱みを視覚的に把握できます。
4. 産業平均との比較
企業を評価する際に重要なのは、同業他社との相対的な位置づけです。バフェット・コードでは、各企業の財務指標を同じ業種の平均値と比較することができ、業界内でのポジションを確認できます。
例えば、特定の自動車メーカーのROEが高くても、自動車業界全体のROEが高い場合と低い場合では評価が変わってきます。このような相対比較が可能な点も、バフェット・コードの強みです。
5. スクリーニング機能
投資条件に合った銘柄を効率的に見つけるための高度なスクリーニング機能も提供されています。以下のような条件で銘柄をフィルタリングできます：
- ROEが10%以上かつ自己資本比率が40%以上
- 10年連続増配している企業
- 営業利益率が20%以上で無借金経営の企業
- PERが業界平均より低い企業
複数の条件を組み合わせることで、自分の投資哲学に合った企業を効率的に抽出することができます。
バフェット・コードの効果的な活用方法
長期投資家のための活用法
バフェット・コードは、特に長期的な視点で投資を行う投資家に適したツールです：
- 本質的価値の評価：DCF法などを用いて企業の理論株価を算出し、現在の株価との乖離を確認
- 経営の質の評価：10年間のROE推移や利益率の安定性から、経営陣の手腕を評価
- 財務健全性の確認：自己資本比率や有利子負債比率から、不況期にも耐えられる財務体質かを判断
- 持続的な競争優位性の確認：長期的な高利益率が維持されているかを確認することで、事業の競争力を把握
企業分析の手順例
バフェット・コードを使った効果的な企業分析の手順は以下の通りです：
- 業績の長期トレンドを確認：過去10年の売上高・利益の推移をチェックし、安定して成長しているかを確認
- 収益性指標を確認：ROE、営業利益率が高水準で安定しているか
- 財務安全性をチェック：自己資本比率、負債比率から財務の健全性を評価
- キャッシュフロー状況を確認：営業CFが安定してプラスか、設備投資後も十分なフリーCFがあるか
- 株主還元を確認：配当性向、配当の成長性、自社株買いの状況など
- 企業価値を算出：DCF法などで理論株価を計算し、現在の株価と比較
- 業界平均と比較：各指標が業界内でどのような位置づけにあるか確認
これらの手順を踏むことで、企業の質と株価の割安度を総合的に判断することができます。
投資のアイデア発掘
バフェット・コードのスクリーニング機能を活用して、以下のような条件で投資候補銘柄を見つけることができます：
- 高ROE・低PBR銘柄：資本効率が高いにも関わらず割安な銘柄
- 高配当・増配継続銘柄：安定した配当収入を期待できる銘柄
- 高キャッシュフロー・低EV/EBITDA銘柄：キャッシュを生み出す力が高いのに割安な銘柄
- 低PER・高成長銘柄：成長性に対して株価が割安な銘柄
これらの条件は、投資家の投資哲学や目的に応じてカスタマイズすることができます。
無料プランと有料プラン
無料プランの機能
バフェット・コードは基本的な機能を無料で提供していますが、利用できる機能には制限があります：
- 基本的な財務データの閲覧（直近5年程度）
- 基本的な財務指標の確認
- 簡易的なグラフ表示
- 限定的なスクリーニング機能
有料プラン（プレミアム会員）の特典
より詳細な分析や高度な機能を利用するには、プレミアム会員への登録が必要です：
- 10年分の詳細な財務データ閲覧
- DCF法などによる企業価値評価機能
- 高度なスクリーニング機能
- 業種平均との詳細な比較機能
- より多くのデータポイントと指標
- 詳細なチャート機能
長期投資を本格的に行う投資家にとって、プレミアム会員の価値は十分にあるでしょう。特に複数の銘柄を効率的に分析したい場合に有効です。
バフェット・コードと他のサービスとの違い
バフェット・コードの強み
- 長期データの充実：10年間の財務データは、企業の本質を見極めるのに最適
- 分析の深さ：企業価値評価や財務スコアリングなど、長期投資家向けの分析ツール
- 投資哲学の一貫性：バリュー投資の考え方に基づいた指標や分析フレームワーク
- データのビジュアル化：複雑な財務データをグラフなどで視覚的に理解しやすい形で提供
他のサービスとの比較
株探やYahoo!ファイナンスとの違い：これらのサービスは日々の株価変動や短期的なニュースに重点を置いていますが、バフェット・コードは企業の長期的な財務状況と本質的価値に焦点を当てています。
みんかぶとの違い：みんかぶが投資家の意見や予想を中心としているのに対し、バフェット・コードは客観的な財務データと分析ツールを提供しています。
四季報との違い：四季報が四半期ごとの短中期的な予測に強みを持つのに対し、バフェット・コードは10年という長期スパンでの分析に優れています。
かぶリンクでのバフェット・コードへのアクセス方法
かぶリンクを使えば、気になる銘柄のバフェット・コードのページに素早くアクセスできます。以下の手順で利用してください：
- かぶリンクのトップページで銘柄コード（例：7203）を入力
- 「リンク生成」ボタンをクリック
- 表示されるリンク一覧から「バフェット・コード」をクリック
これにより、入力した銘柄のバフェット・コードページに直接アクセスできます。企業名で検索する場合も同様に、検索結果から選択することで該当ページにアクセスできます。